Linklaters berät Eurex Clearing bei erfolgreichem Pilotprojekt mit Zentral- und Geschäftsbanken zur digitalen Zahlungsabwicklung
Linklaters hat Eurex Clearing im Rahmen eines erfolgreichen Pilotprojekts zur digitalen Zahlungsabwicklung im Zusammenhang mit Transaktionen über digitale Wertpapiere beraten.
Um maximale Effizienz bei der Abwicklung digitalisierter Wertpapiere zu erzielen, die über eine Blockchain-Infrastruktur begeben und übertragen werden, sind automatisierte Zahlungsprozesse notwendig. Zum Beispiel indem die Übertragungs- und Zahlungsabwicklung durch Smart Contracts verknüpft werden. Die Europäische Zentralbank (EZB) hat daher eine Reihe von Testprojekten zum Wertpapierabwicklungszyklus ins Leben gerufen, u.a. um die Abwicklung digitaler Wertpapiertransfers gegen Zahlung mit Zentralbankgeld über eine Blockchain-Lösung zu erproben.
Eurex Clearing hat im Rahmen eines Pilotprojekts die Zahlungsabwicklung über die DLT-Infrastruktur der Banque de France erfolgreich getestet. Anwendungsfall waren geclearte Repo-Transaktionen. Gegenstand dieser Transaktionen war ein digitales Commercial Paper, das von ABN Amro ausgegeben wurde. Es wurde über die D7-Plattform, die von Clearstream betrieben wird, emittiert und auf der F7-Plattform von Eurex Repo gehandelt. Zudem war es die erste Transaktion, bei der die Eurex Clearing ihre eigene Wallet auf der DLT-Technologie eines Eurosystems verwaltet hat.
An den Testprojekten der EZB waren neben der Banque de France mit der Deutschen Bundesbank, der niederländischen De Nederlandsche Bank und der Banque Centrale de Luxembourg drei weitere Zentralbanken beteiligt.
Burkhard Rinne, Partner im Bereich Kapitalmarktrecht und Experte für Clearing & Settlement bei Linklaters:
„Der DLT-basierten automatisierten Abwicklung von Zahlungen bei digitalisierten Wertpapieren kommt große Bedeutung zu. Das erfolgreiche Pilotprojekt mit Eurex Clearing verdeutlicht das Potenzial der Technologie. Wir sind stolz darauf, für unsere Mandantin einen weiteren wichtigen Meilenstein bei der Weiterentwicklung der Marktinfrastruktur für ein digitales Finanzsystem gesetzt zu haben.“
Linklaters zählt zu den Innovationsführern bei der rechtlichen Integration der Distributed-Ledger-Technologie in die Finanzmarktinfrastrukturen. Vor kurzem beriet das vielfach ausgezeichnete Finance-Team die KfW bei zwei wegweisenden Transaktionen im Zusammenhang mit der Emission und Abwicklung von Kryptowertpapieren sowie zuvor die Commerzbank bei der ersten Kryptoverwahrlizenz einer deutschen Universalbank.
Linklaters beriet mit Dr. Burkhard Rinne (Partner; Federführung), Dr. Florian Baetke und Dr. Stefan Gohling (beide Managing Associates, alle Kapitalmarktrecht).
