Linklaters berät Südzucker bei Emission einer Hybridanleihe in Höhe von €700 Mio.
Linklaters hat die Südzucker AG bei der erfolgreichen Platzierung einer Hybridanleihe in Höhe von 700 Millionen Euro beraten. Die nachrangige Anleihe wurde durch die Südzucker International Finance B.V. begeben und wird durch die Südzucker AG garantiert. Sie hat keine Laufzeitbegrenzung und kann nach 5,25 Jahren erstmals von Südzucker zurückgezahlt werden. Bis dahin liegt die Nominalverzinsung bei 5,95 Prozent. Die Emission stieß bei Investoren auf starke Nachfrage. Das Orderbuch war mit einem Volumen von rund 1,6 Milliarden Euro in der Spitze deutlich überzeichnet. Die Hybridanleihe ist am regulierten Markt der Luxemburger Börse notiert.
Im gleichen Zusammenhang hat Linklaters Südzucker außerdem bei einem Rückkaufangebot der Südzucker International Finance B.V. sowie der anschließenden Kündigung und Rückzahlung einer durch Südzucker bereits im Jahr 2005 ausgegebenen Hybridanleihe beraten. Die Anleihe aus dem Jahr 2005 hatte nach Änderungen der Rating-Methode von Moody's Ende 2024 den sog. "equity credit" verloren. Die Rückzahlung der Anleihe aus dem Jahr 2005 erfolgte am 30. Juni 2025.
Der Emissionserlös der neuen Hybridanleihe soll für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden, einschließlich der Refinanzierung der Rückzahlung der Hybridanleihe aus dem Jahr 2005.
Linklaters beriet unter Federführung von Dr. Alexander Schlee (Partner, Kapitalmarktrecht, Frankfurt) und Wolfgang Ettengruber (Counsel, Kapitalmarktrecht, Frankfurt). Weitere Teammitglieder waren Dr. Christian Schmitt Partner, Litigation, Arbitration & Investigations, Frankfurt), Hugo van der Molen (Counsel, Kapitalmarktrecht, Amsterdam), Dr. Ulrich Johann (Counsel, Steuerrecht, Frankfurt), Joost Rompen (Counsel, Steuerrecht, Amsterdam), Tobias Bastian (Managing Associate, Litigation, Arbitration & Investigations, Frankfurt), Kyra van Wereld (Managing Associate, Steuerrecht, Amsterdam), Tabea Meißner (Associate Kapitalmarktrecht, Frankfurt), Tom van Steenbrugge (Associate, Kapitalmarktrecht, Amsterdam), Viktoria Brehm (Associate, Litigation, Arbitration & Investigations, Frankfurt) und Marlen Klepsch (Senior Transaction Lawyer, Kapitalmarktrecht, Frankfurt).
